我们要发展好我们的物质文明、精神文明和社会文明，取得更大的进步，我们发展好了，还能够帮助那些落后的国家，为他们提供一个可以借鉴和参考的道路和模式，这样我们才能算是对人类做出了贡献。
刑科题本报告了1732年至1895年问各地债务命案的情形，包含冲突的起因、过程与结果等信息。其中，借贷命案中47%的时候是贷方被打死;剩下的53%是借方死亡;平均讨债次数为2.08次;导致命案的债务冲突发生时，在场的借贷方人数差平均-0.01，说明两方一般人数相当。
涝和旱属于严重的自然灾害，偏涝和偏旱则属于程度较轻的自然灾害。这一发现不仅与传统高利贷剥削论和放贷者超经济强制论的推断相反，而且从人命风险等交易违约成本的角度说明传统高利贷的成因。因此，我们有必要从根本上认清高利贷的真实成因。除了借贷自由，邓子恢还提出了雇佣、租佃和贸易自由，合称四大自由。本文利用命案数据首次直接对民间借贷特别是高利贷中贷方的地位进行了实证分析。
Morse(2011)利用自然灾害这一外生的突发冲击，通过严格计量分析，发现在美国，有领薪日贷款(年化利率达400%的高利贷)的社区，住房按揭贷款破产率和偷盗发生率都显著地减少。(《清高宗实录》，卷1255)这和斯科特(2001)所述社会精英与农民间的阶级契约类似，背后都包含了一种共同体的观念，从而允许弱势群体在生存受到威胁时以道义原则来对抗市场原则。传统的金融机构融资规模比较大，但是互联网金融机构提供的融资规模就比较多样、金额比较灵活。
很多互联网金融企业出问题就是碰了公众的钱，把高风险的产品拆分卖给普通公众。近期中国证监会刚刚发布了一个通知，禁止证券金融机构和没有取得资质的互联网企业通过合作方式逃避监管来拓展证券业务，下一步可能就要进行清理。本文观点仅代表作者作为一位研究人员个人的看法，不代表任何机构的意见和看法。受相对宽松的大环境影响和实际需求，互联网金融行业总体上都一度实现了快速发展。
与原来传统商场不得不建立的很大、把所有商品都放在一起这种传统的商业模式而言，新的消费模式更有针对性，实际上也是效率的提升因为陆续出现的问题以2015年股市大幅波动为导火索和标志，为什么股市出现这么大的波动？从监管角度看，因为中国是分业监管的。
比如理财机器人，我们相关部门讨论的时候也有建议叫数字财富管理，数字管理很多人在做，但是数字财富是有门槛的，就是把适当的产品卖给了适当的人，这是对投资者适当性管理。在李克强总理的政府工作报告中连续两次提到了互联网金融，2014年3月5日是第一次有互联网金融的概念。主要的金融机构覆盖了传统互联网机构、互联网电商、新兴互联网机构等。中国互联网集成大量的数据，本身蕴含着大量的信息，可以用来做金融活动分析，包括大数据的挖掘分析、优化、融合、分布支付、移动系统、点对点的应用。
只有金融牌照中有商业银行字样的，才能做这样的业务。大家知道中国互联网发展的前一阶段，呈现了非常快速发展的趋势。第二是审批流程，传统金融机构贷款审批流程风险管理金额审批下来至少需要5-10个工作日，公积金贷款流程周期一般为1-3个月，部分互联网金融企业审批流程大概是1个工作日，甚至还有实时审批的。到2016年3月17日互联网金融首次写入十三五规划纲要里面，这意味着对互联网金融正式的确认，正式确认其存在的重要性和必要性。
因为陆续出现了一些互联网金融不能偿还的风险事件之后，国家相关部门开始强调组织建设，成立了中国互联网金融协会。互联网领域的数据是传统网络和移动互联网结合产生的海量数据，以及云计算提供的大数据计算技术保证。
第三，分业态管理和综合资本的监管创新。第二，资产管理和投资自营，需要分割管理。
对于互联网资管企业而言不能触碰这个红线，要强调保持合格的投资人门槛。年轻人、白领顺手在APP记帐，计算机就可以跟踪这些人的消费习惯。我的题目是《互联网金融创新的机遇与挑战》。所以有些互联网金融机构把高风险金融产品细分为小的金额再卖给普通人群，这个时候，金额虽然细分了，但风险没有细分，还是一个高风险的资产。网贷平台之所以出现问题，我们从金融角度上看，一是信用体系不健全。五类机构分别在互联网支付、网络借贷、股权的众筹和融资、互联网基金销售、互联网保险以及互联网消费金融。
因为他们有一部分因为采用了互联网大数据等基数，通过消费者在网站上消费的长期历史数据等，比如对客户在电商消费的金额波动情况进行信誉评估。二是第三方资管平台，即平台仅代销金融机构产品。
大家都认可这项技术会重构整个金融行业的底层架构。中国对于互联网金融的发展，在整个成熟的业态、商业模式还不是很清晰的情况下，总体上是持比较宽松的态度。
普通公众的钱就是高压线。所以整个文件的关键是恢复其做中介的最基本功能。
相对而言与其他发达经济体包括香港在内，中国内地对于互联网金融的监管比较宽松，对于互联网金融创新预留的空间比较大。很多互联网金融企业出问题就是碰了公众的钱，把高风险的产品拆分卖给普通公众。传统的实业企业的加入有助于延伸基础业务，有助推动战略转型。支付公司是替客户转移钱。
我就利用这个大题目讨论下互联网发展的机遇与挑战。一般的客户经理熟悉的往往是一些细分的专业领域，例如外汇、债券、股票、一级市场的PE等，但理财机器人却包括了大量数据的累积，相对来说知识面比较全面，因为他是个数据库，所以看着很多金融机构的客户经理，就是让机器人帮助分析数据做出决策，也改善了用户的体验。
目前国务院《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，与互联网资产管理相关的业态有互联网基金销售、互联网保险和互联网信托三类业态。投资者怕小的企业出事，主动把业务转到行业龙头的互联网金融企业，导致其他企业经营难度加大。
所以很难监管他支付的钱使用的状况。对于网贷平台，在国务院文件中最激烈的批评就是本来只能做中介提供信息的，结果做了资金池。
第三，第三方支付平台托管有待进一步规范，银行托管相对安全规范。要把自己的钱和别人的钱分开。为了便于监管，根据平台是否具有自主设计和生产资管产品的能力，可将其分为三级：一是综合资管平台，即平台不仅具有自主设计、生产和销售资管产品的能力，同时也代销金融机构产品。或者是看起来互联网金融企业，推销的是市场化的金融产品，但实行了变相的承诺固定收益。
） 进入 巴曙松 的专栏 进入专题： 互联网金融 。目前我们缺乏完备的风险定价机制及相应的法律约束和保护。
本文观点仅代表作者作为一位研究人员个人的看法，不代表任何机构的意见和看法。同时，小额分散原则也迫使一部分企业转型。
现在专业的培训、教育，培养了大量的数据分析人才，以及丰富的消费场景也提供了大数据的应用领域。（完） （本文是作者在前海法智论坛上的演讲，根据录音整理，未经本人审定。
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